Ausgezockt: Der Franken-Schock als Alptraum der Finanz-Wettanbieter

“Ich hoffe, alle sind OK nach dem Shitstorm von gestern”, twitterte Craig Erlam am Freitag. “Ich weiß, dass ich noch unter Schock stehe.” Erlam war zu dem Zeitpunkt noch Marktanalyst beim britischen Finanz-Wettanbieter Alpari UK. Jetzt ist die Firma insolvent. Schuld soll die Schweizerische Nationalbank (SNB) sein, die mit einer unerwarteten Entscheidung einen Währungsschock auslöste.

Jahrelang hatte die SNB den Franken mit einer Bindung an den Euro von einem zu starken Aufwerten abgehalten, um den sicheren Anlagehafen Schweiz vor der Überflutung durch die internationale Geldschwemme zu schützen. Am Donnerstag gaben die Währungshüter den Kurs völlig überraschend frei – und erwischten Spekulanten auf dem falschen Fuß. Am Freitag kostete der Franken fast einen Euro, rund ein Fünftel mehr als lange Zeit zuvor. Der Chef des Uhrenkonzerns Swatch, Nick Hayek, hatte die Franken-Freigabe einen “Tsunami” genannt.

Die SNB als “Amateur”

Die SNB habe sich als “Amateur” gezeigt, kommentierte Erlam. “Eine Menge Leute werden erheblich darunter leiden.” Die Firma meldete Insolvenz an. Die Mehrheit der Kunden habe Verluste erlitten, die ihr Einlagenkapital überstiegen. “Wo der Kunde diesen Verlust nicht abdecken kann, wird er an uns weitergereicht.”

Alpari UK ist eine von diversen Firmen einer Branche, in der die Grenzen zwischen Finanzanlage und Kasino verschwimmen. Wer die Bundesliga oder die englische Premier League verfolgt, kennt sie von der Banden- und Trikotwerbung: CMC Markets, IG Markets (Slogan: “Lebe jeden Trade”), FXpro oder Alpari – sogenannte Online-Broker, die im Internet gegen Gebühren Finanzwetten für jedermann anbieten.

Das Geschäftsmodell beruht auf Kunden mit ausgeprägtem Hang zur Zockerei. Bei den Online-Brokern können sie mit wenig Geld und einem Vielfachen ihres Einsatzes spekulieren. Der “Hebel” lässt es bei manchem Anbieter zu, mit einem Euro, Dollar oder Pfund mehr als die hundertfache Summe einzusetzen. Das lässt die Gewinne massiv steigen – aber auch die Verluste.

Albtraum für viele Anleger

Das Risiko ist enorm hoch. So hoch, dass die USA den maximalen Fremdkapitalhebel schon vor Jahren auf das 50-fache des Einsatzes begrenzten. Seitdem tummelt sich der Markt vor allem im lascher regulierten Großbritannien. Doch nicht nur die Kunden gehen bei den Wetten hohe Risiken ein, auch die Unternehmen selbst. Zehren die Verluste die Einlagen der Kunden auf, müssen die Broker einspringen, zumindest wenn sie keine Nachschusspflicht vereinbart haben.

Als die SNB die Wechselkursgrenze aufhob, schoss der Franken zum Euro zeitweise um etwa 30 Prozent in die Höhe. Ein Albtraum für viele Anleger. Denn durch den Festkurs von 1,20 Franken pro Euro, den die SNB in den vergangenen Jahren mit allen Mitteln durchgesetzt hatte, war das Währungspaar zu einer beliebten Einbahnstraßen-Wette geworden. “Spekulanten vertrauten blind darauf, dass die SNB den Kurs verteidigen werde”, sagt Stefan Riße vom Vermögensverwalter HPM.

Aktien um bis zu 10 Prozent gefallen

Alpari UK ist bei weitem nicht das einzige Opfer. Der kleine neuseeländische Wettbewerber Global Brokers stellte sein Geschäft noch vor den Briten ein. Der größte US-Broker FXCM konnte am Freitag nur durch einen Notkredit über 300 Millionen Dollar (258,89 Mio. Euro) gerettet werden, die Aktie fiel zwischenzeitlich um mehr als 70 Prozent. Interactive Brokers und IG Group sollen ebenfalls heftig gelitten haben. Die in Deutschland stark vertretene Firma CMC Markets räumte Verluste ein, gab aber wie die Rivalen ETX Capital und FXpro rasch Entwarnung.

Experte Riße macht Naivität für das Fiasko der Kleinspekulanten bei den Broker-Firmen verantwortlich: “Zum einen fehlte die Erfahrung, dass es die sichere Spekulation eben nicht gibt und zum anderen, dass fixe Devisenkurse auf Dauer noch nie gehalten haben.” Doch auch große Akteure am Finanzmarkt wurden von der SNB kalt erwischt: Laut “Wall Street Journal” stehen Citigroup und die Deutsche Bank vor Einbußen von jeweils etwa 150 Millionen Dollar. Ein Sprecher der Deutschen Bank wollte das nicht kommentieren. Einige Hedgefonds sollen ebenfalls schwere Verluste erlitten haben.

Aktueller Franken-Kurs